领子期权（Collar Option）是一种金融衍生品，通常用于股票或其他资产的投资组合中，旨在保护投资者免受价格波动的风险。领子期权出现的时间可以追溯到20世纪70年代，当时股市的波动性增加，投资者对保护投资组合不受大幅损失的需求也随之增加。

领子期权的结果可以帮助投资者在市场上获得更加稳定和可预测的回报。当投资者buy一只股票并同时buy一个看涨期权（Call Option）和一个看跌期权（Put Option）时，就形成了一个领子期权。看涨期权可以在股价上涨时产生收益，而看跌期权则可以在股价下跌时提供保护。

领子期权的结果取决于股票价格的变动。如果股票价格上涨，看涨期权会产生收益，而看跌期权则会损失。然而，由于领子期权的设计，损失将被看跌期权的保护所限制在一定范围内，从而减轻了投资者的损失。相反，如果股票价格下跌，看跌期权将产生收益，而看涨期权将损失。然而，这些损失也将受到看涨期权的保护所限制。

总之，领子期权的出现是为了帮助投资者在市场上保护投资组合免受价格波动的风险。通过buy看涨期权和看跌期权，投资者可以限制损失并获得更加稳定和可预测的回报。