无内在价值期权的概念源于金融市场中的衍生品交易。衍生品交易是一种金融工具，其价值取决于基础资产的价格变动。无内在价值期权作为其中的一种，是指在到期时不具备内在价值的期权合约。

无内在价值期权的特点是，无论期权价格是多少，都不能从市场上获得任何收益。这是因为无内在价值期权的行权价格与基础资产的市场价格相等，即行权价格等于市场价格。当市场价格低于行权价格时，无内在价值期权处于虚值状态，而当市场价格高于行权价格时，无内在价值期权处于实值状态。但无论虚值还是实值，无内在价值期权在到期时都不会产生任何内在价值，因此无法获得任何收益。

无内在价值期权的存在有其一定的合理性。首先，无内在价值期权的买方，往往是期望基础资产价格在到期时能够上涨或下跌的投资者。这些投资者通过buy无内在价值期权，可以在价格变动的情况下，利用杠杆效应实现更高的收益。其次，无内在价值期权的卖方，往往是对市场走势有一定判断并愿意承担相应风险的投资者。这些投资者通过出售无内在价值期权，可以获得期权费用作为收益。

然而，无内在价值期权也存在一定的风险。由于无内在价值期权在到期时不具备内在价值，因此其价值完全取决于时间价值。时间价值是指期权合约在到期日前所具有的价值。随着时间的推移，无内在价值期权的时间价值会逐渐减少，直至到期时归零。因此，如果市场价格无法达到行权价格，或者市场价格波动较小，无内在价值期权的价值会迅速下降甚至变为零。

在实际操作中，投资者应当根据自身风险承受能力和市场预期，合理选择是否buy或者出售无内在价值期权。同时，投资者还应当密切关注市场走势和基础资产的价格变动，及时调整投资策略。此外，投资者还可以通过组合不同类型的期权合约，以及与其他金融工具的组合策略，降低无内在价值期权交易的风险。

总之，无内在价值期权是一种金融工具，其价值取决于基础资产的价格变动。无论虚值还是实值，无内在价值期权在到期时都不会产生任何内在价值，因此无法获得任何收益。投资者在交易无内在价值期权时应当注意风险，并根据市场预期和个人风险承受能力做出合理的选择。