期权是一种金融合约，赋予持有人在未来某个特定日期以特定价格买入或卖出标的资产的权利。如果标的资产的价格朝有利于期权持有人方向变动，则期权合约就会具有价值。如果价格变动方向不利，那么期权合约就可能变得毫无价值。

如果一个期权持有人决定不执行手中的期权合约，那么他们将遭受损失。这种损失称为期权溢价。

期权溢价

期权溢价是期权持有人buy期权合约时支付的价格。这个价格代表了期权赋予持有人在未来执行合约所需的权利。例如，如果一个看涨期权溢价为 2 美元，这意味着期权持有人支付了 2 美元来获得了buy标的资产的权利。

如何计算不执行期权的损益

如果不执行期权合约，期权持有人将损失他们为期权合约支付的溢价。这个损失可以根据以下公式计算：

损失 = 期权溢价

示例

假设一个投资者buy了一份看涨期权合约，溢价为 2 美元。标的资产的价格并未按预期上涨，因此投资者决定不执行期权合约。在这种情况下，投资者的损失将为：

损失 = 2 美元

其他因素

除了期权溢价外，还有其他因素也会影响不执行期权的损益，包括：

• 时间价值：期权合约距离到期日越近，其时间价值就越低。如果期权合约到期日临近，则不执行期权的损失可能会比溢价更大。
• 标的资产的波动性：波动性越高的标的资产，对期权价格的影响就越大。如果标的资产的价格剧烈波动，则不执行期权的损失也可能更大。
• 隐含波动率：隐含波动率是市场预期标的资产价格未来波动性的指标。如果隐含波动率较高，则期权溢价也较高，不执行期权的损失也可能越大。

了解自己的风险

在buy期权合约之前，了解与期权交易相关的风险非常重要。如果标的资产的价格不按预期变动，则投资者可能会损失其支付的溢价。在做任何期权交易决策之前，投资者应仔细权衡潜在的收益和风险。

不执行期权合约的损失等于期权溢价。其他因素，如时间价值、标的资产的波动性和隐含波动率，也会影响不执行期权的损益。了解与期权交易相关的风险对于做出明智的投资决策至关重要。