德尔塔期权是金融衍生品市场中常见的一种期权合约。它是一种基于标的资产价格变动的衍生品工具，用于对冲或投机金融市场的风险。

德尔塔是衡量期权价格变动对标的资产价格变动的敏感度的指标。它表示期权价格相对于标的资产价格的变化率。德尔塔值可以是正值、负值或零，具体取决于期权类型（认购期权或认沽期权）以及标的资产价格的变动方向。

当德尔塔值为正时，表示认购期权的价格与标的资产价格呈正相关关系，即随着标的资产价格上涨，认购期权的价格也会上涨。相反，当德尔塔值为负时，表示认沽期权的价格与标的资产价格呈负相关关系，即随着标的资产价格上涨，认沽期权的价格会下跌。而当德尔塔值为零时，表示期权价格不受标的资产价格变动的影响。

德尔塔期权的交易策略通常与对冲相关风险有关。投资者可以利用德尔塔值来确定期权头寸的对冲比例，以降低投资组合的整体风险。

举例来说，假设投资者持有一份德尔塔值为0.5的认购期权合约，该期权的标的资产是股票。如果标的股票价格上涨了1美元，那么根据德尔塔值的定义，认购期权的价格将上涨0.5美元。因此，投资者可以通过买入相应数量的标的股票来对冲期权的价格风险。

总而言之，德尔塔期权是一种衍生品工具，用于衡量期权价格对标的资产价格变动的敏感度。它在金融市场中被广泛应用于风险管理和投机交易。