期现差指的是期货价格与现货价格之间的差异。正常情况下，期现差是存在的，因为期货市场和现货市场有着不同的交易机制和特点。

1. 定义：期现差是指同一商品在期货市场和现货市场上的价格差异。期货价格是由期货合约的交易价格决定的，而现货价格是实际的现货市场价格。

2. 形成原因：期现差的形成与市场供需关系、交易机制和市场预期等因素密切相关。以下是一些常见的形成期现差的原因：

- 季节性供需变化：某些商品的供需关系会随着季节的变化而发生变化，进而导致期现差的出现。

- 储存成本：期货市场中，投资者需要考虑存储成本，因为他们需要承担商品的保管费用和仓储风险，这也会导致期现差的出现。

- 利率：利率的变动会对期货价格产生影响，从而导致期现差的出现。

- 交易机制：期货市场和现货市场的交易机制不同，交易成本和流动性也不同，这也会导致期现差的出现。

3. 波动性：期现差是一个动态变化的指标，会随着市场环境和参与者的情绪而波动。在正常市场条件下，期现差会在一定范围内波动，反映市场供需关系和投资者对未来价格走势的预期。但如果期现差过大或者波动过于剧烈，可能会引发市场的不稳定性。

4. 监管和控制：为了维护市场的稳定和公平，监管机构会对期现差进行监管和控制，以防止价格扭曲和市场操纵。监管机构通常会制定相关规则和措施，对期现差进行限制和监测。

总之，期现差是期货市场和现货市场之间的价格差异，它的存在是正常的。期现差的大小和波动性受多种因素影响，包括供需关系、交易机制、市场预期等。监管机构会对期现差进行监管和控制，以维护市场的稳定和公平。